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viernes, 6 de julio de 2018

¿Y si la próxima 5ª Onda no es económica?.


Las ondas de Kondrátiev, también llamadas ciclos largos de la actividad económica, son descritas como fluctuaciones cíclicas de largo plazo, con forma sinusoidal, de la moderna economía mundial capitalista. Debe su nombre al economista soviético Nikolái Kondrátiev. La duración de cada onda o ciclo largo varía entre 47 y 60 años, durante los cuales se alternan un período de alto crecimiento, en el cual las coyunturas de prosperidad son más marcadas y duraderas, y un período de crecimiento relativamente lento, en el cual las crisis son más fuertes y las depresiones más prolongadas. A diferencia del ciclo económico corriente de 7 a 10 años de duración, la mayoría de los economistas consideran que la evidencia no es suficiente para probar la existencia del ciclo largo, pero economistas destacados han apoyado esta hipótesis a partir de Joseph Schumpeter.

El primero en sugerir la existencia de un ciclo económico de una duración mayor fue Federico Engels, en una nota de pie de página de la edición del tomo III de El capital, de Karl Marx. Distinguió allí tres períodos con respecto a los ciclos económicos: 1815-1847, con crisis frecuentes; 1847-1867, con desarrollo sostenido y auges duraderos y 1867-1894, con crisis frecuentes y depresiones fuertes; previendo por una parte que se suavizarían las crisis por un período y por la misma razón habría luego un período depresivo «más violento».
En 1896Alexander Parvus utilizó por primera vez el término «ondas largas» de expansión para referirse a este fenómeno y consideró que se trata de períodos largos durante los cuales la economía capitalista se adueña de nuevos países, zonas o ramas de la producción, seguidas de períodos en las cuales se agota el efecto de las nuevas conquistas. En 1913Jacob Van Gelderen, a partir de las series históricas de variaciones de precios, postuló la existencia de ondas largas, y además de las causas señaladas por Parvus, consideró que las nuevas tecnologías eran un desencadenante de esas ondas.7 Simultáneamente, Karl Kautskyrelacionó las curvas ascendentes y descendentes de los precios con las fluctuaciones en la producción de oro.7
Algunos economistas, como Albert AftalionMijaíl Tugan-BaranovskyJean Lescure y Wilfredo Pareto, mencionaron marginalmente la cuestión de las ondas largas.7Arthur Spiethoff llegó a demostrar la alternancia de períodos largos de prosperidad y depresión.
El economista ruso Nikolái Kondrátiev, interesado en el problema de las ondas largas desde 1919, fundó en 1920 en Moscú el Instituto de Investigación de la Coyuntura que se dedicó a recolectar datos sobre las fluctuaciones económicas. Fue él quien, con base en la amplia información recolectada, elaboró y presentó la hipótesis del ciclo largo a la comunidad científica y sistemáticamente analizó todos los materiales de que dispuso, para probar la existencia de este ciclo.
Kondrátiev halló una primera fase ascendente que cubrió de 1789 a 1814 y un primer descenso de 1814 a 1849; el segundo ciclo con ascenso de 1849 a 1873 y descenso de 1873 a 1896 y; el movimiento ascendente del tercer ciclo a partir de 1896, considerando que se encontraba ya en descenso para 1920.
Para Kondrátiev la existencia de estos ciclos está ligada a las grandes inversiones que requieren bienes de capital que pueden ser usados por largo tiempo. Esta opinión era compartida por el investigador holandés Salomón de Wolff, quien en 1924 publicó análisis sobre las ondas largas y en 1929 expuso una explicación basada en la inversión en capitales fijos más duraderos como infraestructura, edificios, minas o grandes fábricas.
Desde 1923 Kondrátiev mantuvo una polémica sobre si el fenómeno descubierto debía denominarse "ciclo" como él consideraba; u "onda" como lo designaron Parvus y Van Gelderen. León Trotsky fue partidario de referirse a él como «ondas largas», que no tendrían el mismo rígido ritmo de ley de los ciclos corrientes, porque según él, "no están determinadas por la interrelación interna de las fuerzas capitalistas, sino por las condiciones externas a través de las cuales fluye el desarrollo capitalista", como la expansión del capital a nuevos países, las guerras y las revoluciones.
Kondrátiev consideraba que los ciclos largos presentan tanta regularidad como los corrientes. Una polémica más amplia libró con diversos economistas que negaban las fluctuaciones largas y consideraban que simplemente se trataba de sucesiones aleatorias de auges y crisis más fuertes o más débiles.
Los debates académicos comenzaron a volverse imposibles y Kondrátiev fue destituido en 1928 de la dirección del instituto que fundó, porque su hipótesis era contraria a la idea que en ese momento tenía Iósif Stalin sobre el final del capitalismo en el período inmediato. Al oponerse a las colectivizaciones forzadas ordenadas bajo Stalin, en la primavera de 1930, fue arrestado y deportado a Siberia y en 1938 fue condenado a muerte y fusilado.
Joseph Schumpeter retomó la hipótesis de Kondrátiev, la hizo parte de su «modelo tricíclico» y usó para los ciclos largos, el nombre de «ciclos de Kondrátiev», cuya historia y dinámica expuso ampliamente en su obre Ciclos Económicos'..
En la década de 1950, el economista francés François Simiand propuso nombrar el período ascendente del ciclo «Fase A» y el período a la baja «Fase B». Algunos analistas del mercado dividen la onda Kondrátiev en cuatro «estaciones», a saber, la primavera de Kondrátiev (mejoría o meseta), el verano (la aceleración y la prosperidad), el otoño (desaceleración) y el invierno de Kondrátiev (la depresión).
Tanto desde la teoría crítica como desde el marxismo, diversos autores han tratado los ciclos económicos y sus consecuencias sociopolíticas mundiales. Forma parte de la teoría del tiempo histórico de ciclo largo de Fernand Braudel (1902-1985), y en los trabajos conjuntos de Georges Modelski  y William R. Thompson.
Giovanni Arrighi, en su libro The Long Twentieth Century,1994 (El largo siglo XX) y en Chaos and Governance in the Modern World System, 1999, escrito junto con Beverly J. Silver (Caos y orden en el sistema-mundo moderno) hace una reinterpretación de la historia del capitalismo como una serie de alternancias entre «expansiones materiales» o productivas y «expansiones financieras». 

Arrighi, muy influenciado por la perspectiva del sistema-mundo de Immanuel Wallerstein, construye una de las teorías de los ciclos largos más completa. Analiza los grandes ciclos de acumulación de capital que se iniciarán con posterioridad al imperio español y portugués, concretamente en las ciudades-estado italianas del norte, donde comienza, para Arrighi, el primer mercantilismo o capitalismo mercantil. 

Pero serán tres países los que sean capaces de crear y usar en su beneficio una red de comercio y finanzas por todo el mundo: HolandaReino Unido y Estados Unidos. Cada uno de ellos tiene su ciclo de hegemonía y cada ciclo tiene una primera fase de expansión comercial, una fase de expansión financiera y una última de crisis y lucha hegemónica con otra potencia que resultará a la postre ganadora.

La emergencia de un nuevo paradigma tecno-económico, la existencia de regularidades en la historia, es una construcción del intelecto humano que trata de encontrar una explicación y sentido al devenir de la humanidad, tratando de escapar al mito de Sísifo. Existe consenso de que este es un tiempo de transición mundial, que ya ha comenzado y que no es fácil de prever, en oposición a ella la teoría de las ondas largas de Kondratiev resulta ser un paradigma explicativo bastante atractivo. En particular, la ola Quinta Larga de Kondratiev se ha caracterizado por el desarrollo de la microelectrónica y las tecnologías de la información y las comunicaciones, fundamentalmente. 

Sin embargo, el despliegue de los avances de la biotecnología, cuyas consecuencias deben ser observadas con atención que cruzar de lo ético a lo económico, el cambio de paso el concepto de vida humana. Las tecnologías de la información y las comunicaciones han permitido dar a la humanidad un salto gigantesco, lo que facilita el avance de las disciplinas colaterales otros que habían sido muy difíciles de desarrollar sin su apoyo (por nombrar un par: fractales y la teoría del caos) . 

Pero esto sólo es el primer salto. Tal vez no sea la quinta onda larga de Kondratieff, pero si sea una nueva etapa.

fuetes: Las ondas largas en economía (ciclos Kondratiev) y la emergencia de un nuevo paradigma Tecno-económico en Freeman & LoucaDisponible en SSRN: http://ssrn.com/abstract=784188 o http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.784188. Available from: http://www.researchgate.net/publication // Wikipedia//

lunes, 24 de octubre de 2016

Como prepararse y sobrevivir a un Colapso Económico causado por un factor aún desconocido.

Colapso Económico

Primero que nada, debes abandonar la idea que en una situación de crisis tu puedes sobrevivir solo, por que la gente entra en pánico y desesperación y aún que tu tengas la preparación para sobrevivir por meses, la desesperación lleva a la gente a hacer cosas impensables. Esta lista es una preparación no solo para ti, sino para tu comunidad; un individuo no puede con un colapso económico, pero una comunidad si puede resistir el impacto.




Conoce a tus vecinos: Comienza formando un grupo clave de amigos con interés en prepararse. Tu grupo clave estará formado por personas que comparten tu entendimiento e interés, tienen grandes ideas y pueden compartir la responsabilidad de prepararse. Después por lo menos reúnete con todos tus vecinos inmediatos y aprende cual es su mentalidad y cuales son sus habilidades. Organiza fiestas con tus vecinos, que sean divertidas y educativas para demostrar y alentar las soluciones mencionadas en esta lista. Finalmente, lleva alguna de tus ideas a las reuniones de gobierno para encontrar más cooperación y más voluntarios.

Encuentra fuentes alternas de agua: El agua es el elemento más importante para la supervivencia. Si la red eléctrica cae, el agua pública seguramente seguirá. Localiza pozos privados que puedan ser cambiados a bombas o generadores manuales, o encuentra arroyos, ríos y estanques de los que se pueda extraer agua y en los que se pueda almacenar agua cerca de tu comunidad. Crea un mapa de estos recursos para todos en tu grupo de voluntarios clave, así los mantendrán seguros en caso de que una crisis golpee. Edúcate y educa a tus vecinos con volantes o demostraciones en fiestas de vecinos acerca de tener reservas de agua, el uso de agua de lluvia y aguas residuales, y métodos de purificación de agua. Alienta a tus vecinos a que mantengan al menos tres días de agua potable almacenada en sus casas.

Proyectos de jardinería: Alienta y ayuda a los vecinos con sus jardines individuales y te ayudarán con los tuyos. Organiza talleres de vecinos con expertos en abono, permacultura, acuaponia, ganadería de animales pequeños, preservación de semillas y enlatado de alimentos. Destaca la importancia de la jardinería comunal en lugares públicos que están siendo desperdiciados en pasto que debe ser podado con costo para los contribuyentes de impuestos. Con más del área local convertida en área dedicada a la producción de alimentos será más fácil que la comunidad absorba el impacto de un colapso económico, particularmente la rápida inflación de precios de la comida.

Cooperativas locales de alimentos: Otro elemento muy importante para la autosuficiencia local es involucrarte en tus cooperativas locales de alimentos. Estas usualmente incluyen a muchos granjeros artesanales y jardineros orgánicos. Te sorprenderías de lo grande que puede resultar ser el movimiento local de alimentos en tu área, pero necesita ser mucho más grande cuando una severa crisis económica golpea. Apóyalos con tu negocio y cualquier habilidad que puedas llevar a la mesa. Anima a tus vecinos a que se unan y participen también. No solo ayudará esto a expandir el comercio y la producción de alimentos locales, también ayuda a construir una comunidad más saludable.

Sistemas de trueque: Si la moneda de tu país colapsa (lo que seguramente dispararía el colapso económico), tener sistemas locales de trueque reducirá bastante el impacto. Aún si comienzas con servicios de comercio con tus vecinos, expande la idea del trueque. Quizá ya tienen una moneda local o un comercio basado en trueque en tu área. Muchas cooperativas de alimentos ya los tienen. Si no existe dicho sistema, hay muchos recursos en línea que te pueden enseñar como iniciar uno tu mismo. La importancia de crear la base para dicho intercambio no puede ser ignorada, y si el colapso milagrosamente desaparece, el sistema de trueque alentará el comercio local para que la comunidad se desarrolle. Esta es también una manera de identificar residentes locales con las habilidades necesarias durante un colapso.

Energía alternativa: Esto es quizá el reto más difícil que enfrenta cualquier individuo o comunidad pequeña que se está preparando. Virtualmente todas las comunidades se encuentran interconectadas a redes eléctricas y compañías petroleras internacionales para su energía. Pero como vimos recientemente con algunos desastres recientes, la gente sin gasolina y electricidad se volverá loca tras solo pocos días. Imagina semanas y meses sin electricidad o gasolina. Como preparación personal, es inteligente tener al menos un generador, y quizá algunos paneles solares para refrigeración y cosas electrónicas. Alentar a tus vecinos a que hagan lo mismo podría ser lo mejor que puedes esperar de la comunidad, pero presenta ideas como generadores para todos los servicios esenciales, esto prevendrá que se rompa la ley y el orden. Trabaja en implementar una comunidad o una cooperativa que refine biodiésel, un generador eólico o una estación solar para el suministro de agua de respaldo.

Guardia de vecinos: Todas las comunidades son únicas y requerirán diferentes niveles de seguridad en tiempos de crisis. Como se pudo ver tras desastres recientes, la policía y las autoridades no pueden detener a los saqueadores. Y esto es algo temporal. Una crisis económica larga podría provocar que mucha gente desesperada o aún peor, bandas organizadas, ataquen vecindarios. La policía probablemente tendrá preocupaciones mucho más grandes que tu comunidad asumiendo que la localidad todavía pueda pagar sus salarios. Comienza con una simple guardia de vecinos para crear un plan básico para disuadir invasores. Toma nota de los vecinos que pertenecieron al ejército o que son cazadores para reclutarlos si las cosas se vuelven lo suficientemente malas para requerir de mayor fuerza.

Banco de alimentos: Todos deben tener su propia reserva personal de alimentos para la supervivencia. Pero también puedes considerar agruparte con tus amigos interesados en prepararse o con algunos pocos vecinos para crear un banco de alimentos donde puedas combinar fondos para almacenar alimentos en grandes cantidades. Este banco de alimentos debe consistir de los alimentos más básicos como maíz, trigo, arroz y frijol. Esto puede servir para casos de verdadera emergencia. Más allá de eso, ayudar con el banco de alimentos de tu comunidad o con otros programas de alimentos para los menos afortunados también es una manera de ayudar a mantener tu comunidad estable durante la crisis.

Comunicaciones: No subestimes la importancia de mantener una comunicación abierta con tu comunidad. Si la electricidad se va, no pasará mucho tiempo antes de que los teléfonos e Internet también se vayan. Los radios de emergencia son muy buenos para monitorear la actividad “oficial” fuera de la comunidad, pero ser capaz de hablarse unos a otros es vital para la supervivencia. Los sistemas de respaldo pueden ser tan pequeños como tu grupo clave utilizando walkie talkies, o tan grandes como crear conexiones alternas de Internet. Puedes ver que una persona obtenga Internet vía satélite y que puedan distribuirlo con una pequeña línea de paneles de microondas. Esto suena complejo, pero no es tan difícil o caro. Adicionalmente, puedes crear una pequeña intranet en tu comunidad para que puedan comunicarse unos con otros si no se puede con el mundo exterior. Cuando te reúnas con vecinos, no descartes sus habilidades si son técnicos o si trabajan para una compañía telefónica, ya que serán necesarios en una situación de colapso. Tener cargadores solares individuales para laptops puede ayudar mucho.

Medicina: Los grandes hospitales seguramente estarán saturados durante una crisis y serán el objetivo de drogadictos que no tienen ningún otro lugar de donde obtener sus drogas. No sería realista crear una pequeña clínica en tu comunidad antes de una situación de colapso, sin embargo, identificar doctores, enfermeras, paramédicos e incluso veterinarios en tu vecindario ayudaría mucho en la preparación. Así mismo, alentar a todas las familias en tu vecindario a mantener un mes o más de medicamentos esenciales guardados en sus casas será crucial para superar los tiempos difíciles. Si tienes la suficiente suerte de encontrar algunos doctores que compartan tu mentalidad de preparación, crear un banco de medicina estratégica (insulina y antibióticos) sería ideal.

Todas estas son preparaciones realistas que puedes hacer en tu comunidad. No deben ser motivadas por miedo a algún apocalipsis, debe ser algo divertido llegar a conocer a tus vecinos y alentarlos a fortalecer tu comunidad. 

Ultimadamente, somos seres sociales y una crisis se puede mitigar si como sociedad estamos preparados para esta, no podemos depender completamente de que el gobierno esté ahí para controlarlo todo y para proveernos con todo lo que necesitamos.

martes, 13 de septiembre de 2016

Bank of America nos avisa: "Hay entre un 20% y un 50% de posibilidades que vivimos en 'Matrix'".

La teoría tiene su base científica en el artículo publicado por Nick Bostrom, filósofo sueco de la Universidad de Oxford.

La corporación estadounidense Bank of America Merril Lynch, ha enviado este martes a sus clientes una nota en la que sopesa la posibilidad de que la humanidad viva, en realidad, atrapada en un mundo virtual como el representado en la película de ciencia ficción 'Matrix', informa Business Insider.
Los analistas del banco han estimado en su análisis de negocios a futuro, que existe entre un 20% y un 50% de probabilidad de que vivamos en una 'matrix', en la que nuestro mundo sería un conjunto de objetos virtuales fotorrealistas modelados por ordenadores y que nosotros tomaríamos como reales. 
Esta teoría tiene su base científica en el artículo publicado por Nick Bostrom, filósofo sueco de la Universidad de Oxford, en el que afirma que al menos una de las siguientes presunciones es real:
  • la cantidad de seres humanos que sobrevivan a una etapa 'poshumana' gobernada por otra especie es prácticamente nula,
  • es poco probable que cualquier civilización poshumana recurra a simulaciones de nuestra historia evolutiva, es decir, recrear la vida de los seres humanos utilizando supercomputadores en el futuro,
  • ya vivimos en una realidad simulada por computador.
Asimismo, el analista toma como referencia opiniones como la del astrofísico estadounidense Neil de Grasse Tyson, quien también afirma que existe una "alta posibilidad" de que el universo sea una simulación o la de Elon Musk, el fundador de SpaceX y Tesla Motors, quien también estima que podríamos estar viviendo en un videojuego de simulación al estilo Matrix.
fuente/actualidad.rt.com

lunes, 18 de enero de 2016

Inestabilidad global.Por Eduardo Martinez de la Fe.

Inestabilidad global
Nadie está tranquilo con lo que está pasando en el arranque de 2016. No hablamos de miedo, sino de inquietud por la magnitud de los cambios en curso. El precio del petróleo es uno de los elementos de la ecuación, que según zerohedge (un ejemplo entre muchos), evocando a Raul Ilargi Meijer (The Automatic Earth ), nos conducirá a un drástico cambio global. Algo que según el profesor Michael T. Klare traerá profundos terremotos geopolíticos, de larga duración, nada parecido a episodios pasados relacionados con los altibajos del precio del crudo. 

La ecuación europea está profundamente afectada por esta situación, señala Alternatives Economiques. El economista Benjamin Coriat relata en este artículo el crítico momento del proyecto europeo, afectado por un lado por las implicaciones de la caída del petróleo (que afecta a los países endeudados en dólares), pero también por las rupturas internas que acarrea la situación de países como Portugal, Grecia o España, a la que se empieza a sumar también Finlandia. 

Esta quiebra del modelo alemán de austeridad se agudiza con la situación de seguridad (medidas antiterroristas) y de los refugiados, que establece otras prioridades por encima de la estabilidad presupuestaria, y con la tendencia centrífuga británica, siempre latente y hoy de nuevo efervescente. 

Es un momento de tensión que ha llevado al Royal Bank of Scotland a hablar de cataclismo, sobre todo para los mercados financieros. Pero no perdamos la perspectiva: oxfam nos recuerda que 62 personas poseen hoy la misma riqueza que la mitad de la población mundial. El elemento de la ecuación que faltaba para terminar de descomponer la añorada estabilidad global en 2016.


fuente/Tendencias21

martes, 25 de agosto de 2015

ECONOMIA. Ex-asesor del gobierno británico dice en Twiter: " Almacenen comida y agua en casa ante lo que se avecina ". ¿Por qué hace estas declaraciones?

Damian McBride, un ex asesor del primer ministro británico Gordon Brown, aconseja a la gente que almacene comida enlatada y agua embotellada, ya que según él, las bolsas de todo el mundo están a punto de venirse abajo.
Damian McBride
Damian McBride insinúa que la caída de los mercados de valores podrían dar lugar a disturbios civiles u otras situaciones en las que no sería razonable salir de casa.
“Consejos sobre el desastre que se avecina, No.1: guarden dinero en efectivo en un lugar a salvo; No den por seguro que los bancos y cajeros automáticos estarán abiertos, o que las tarjetas de creédito funcionarán”, dijo en Twitter.
“Consejo No.2: ¿Tiene usted suficiente agua embotellada, productos enlatados y otros artículos esenciales en el hogar para vivir un mes encerrado en casa? Si no lo tiene, cómprelo ya”
“Consejos No.3: acordar un punto de reunión con sus seres queridos en el caso de que los medios de transporte y las comunicaciones se corten; un lugar al que puedan acudir todos”.
FoodSecurity
McBride ya aconsejó a su antiguo jefe, Gordon Brown, que nacionalizara todo el sistema bancario durante el crack de 2008.
Damian McBride, izquierda y Gordon Brown, derecha
Damian McBride, izquierda y Gordon Brown, derecha
Según McBride: “lo que se acerca es 20 veces peor que la crisis de 2008”, haciendo referencia a un inminente crack económico global.
Las advertencias catastrofistas de McBride en Twitter, han sido ampliamente ridiculizadas por muchos usuarios.
McBride fue asesor especial de Gordon Brown y jefe de comunicaciones en el Tesoro durante un corto periodo del último gobierno laborista.
Fuente: http://www.independent.co.uk/news/uk/politics/stock-up-on-canned-food-for-stock-market-crash-warns-former-gordon-brown-advisor-10469509.html
Más info en: http://www.express.co.uk/finance/city/600394/Gordon-Brown-Damian-McBride-buy-bottled-water-tinned-goods-over-China-black-monday-crisis

lunes, 24 de agosto de 2015

ECONOMIA. ÚLTIMA HORA. Pánico en las bolsas.Lunes negro: bolsas de todo el mundo se desploman




El miedo al frenazo económico de China ha vuelto a provocar una oleada de ventas masivas en los mercados globales. El Ibex ha sufrido su mayor caída desde agosto de 2012 y cierra en niveles de enero. Wall Street recupera algo el pulso a media sesión y se recupera de una caída de más de 1.000 puntos. Sus principales índices moderan sus descensos al 2%.

China sigue asustando a los inversores. Las bolsas globales sufrieron un desplome masivo en un lunes negro que recordó a los peores momentos de la crisis financiera de 2008. El miedo al frenazo de la segunda mayor economía del mundo recorre las principales plazas bursátiles del mundo, con el fantasma del posible inicio de las subidas de tipos de la Fed el próximo mes al acecho.

El día ya venía teñido de rojo antes del inicio de la negociación en Europa con el nuevo derrumbe de los mercados asiáticos. La Bolsa de Shanghai se desmoronó otro 8%, a pesar del movimiento del banco central chino de inyectar otros 90.000 millones más en sus bancos para calmar a los mercados. El Nikkei japonés se dejó un 4,6%.

El Ibex cerró con un duro batacazo del 5,01%, hasta los 9.756,6 puntos, en una oleada de ventas que se ha llevado 28.000 millones del selectivo en un solo día. Se trata de la mayor caída desde agosto de 2012, que le coloca en mínimos de comienzos de enero. Durante la sesión, el selectivo madrileño llegó a hundirse más del 7% en los peores momentos, justo en la apertura de Wall Street, hasta tocar un nuevo mínimo anual intradía en los 9.502 puntos. La bolsa española se derrumba ya un 10,5% en esta racha bajista que acumula ya cinco sesiones consecutivas de descensos.

En el resto del continente, los principales índices europeos sufrieron su mayor varapalo desde 2011. El CAC francés se hundió al cierre un 5,35% y el DAX alemán un 4,7%, mientras el selectivo europeo Eurostoxx se derrumbó un 5,5%. El desplome se fue al 6% en el caso del MIB italiano y el FTSE británico se dejó un 4,7%. La peor fue la Bolsa de Atenas. La Bolsa helena se derrumbó un 10,5% al sumar la incertidumbre política local tras la dimisión de Tsipras a la tormenta china. (fuente del texto/Expansión)



Crash bursátil mundial: sablazo de China al Ibex, que se hunde un 5,01% en su peor sesión desde 2012

panico bolsas

Jornada de pánico en las bolsas mundiales. Baño de sangre para la renta variable, ante una ola de ventas en un lunes negro para las plazas bursátiles. El Ibex se ha llegado a desplomar un 7,5% y, antes del cierre, ha moderado las pérdidas hasta caer un 5,01%. Aun así, pierde los 10.000 puntos en su peor sesión desde 2012.
Al cierre de la sesión, el Ibex cae un 5,01% hasta 9.756,6 puntos. En el mes de agosto cae ya un 15,01%. La de este lunes es la peor jornada para el selectivo español desde el verano de 2012, en plena crisis de deuda en Europa. Y pudo ser peor. El Ibex 35 llegó a desplomarse hasta los 9.502 puntos, con una caída del 7,49%. Desde el 11 de agosto, las bolsas mundiales soportan pérdidas que equivalen a más de cinco billones de dólares (millones de millones), según datos de International Business Times.

La sangría ha sido para todas las bolsas europeas. Las principales plazas continentales se desploman un 5% en media, y las plazas de París y Frankfurt han sufrido el mayor retroceso diario desde 2011. La semana pasada ya fue dura para la renta variable. El Ibex se dejó un 5,58% y Wall Street corrió una suerte parecida en la peor semana desde 2011. “Si China pasase de crecer a ritmos del 7,5% a hacerlo a ritmos del 4% o 5%, el efecto sobre la economía mundial sería similar a si EE. UU. entrase en recesión”, explicaba Daniel Pingarrón, analista de IG, ante las caídas del viernes. Un mensaje que tienen interiorizado los inversores.

Sin embargo, el 'baño de sangre' continúa. Un contexto de ventas masivas y máxima volatilidad, con el índice VIX cerca de los máximos de 2014. Ha llegado a subir un 90% intradía.

Los inversores se han despertado este lunes viendo un desplome en las bolsas asiáticas que dispara aún más el miedo que hay presente en el mercado a un frenazo de la economía china. El Shanghai Composite se ha desplomado un 8,46%, dando muestras del pánico que tienen los inversores de acciones chinas. Esto ha provocado un efecto contagio. En Hong Kong, el Hang Seng baja un 5,08%, mientras que en Japón el Nikkei retrocede un 4,61%.

Con estas noticias ha amanecido la jornada en las bolsas europeas. Las medidas del Gobierno chino en las últimas semanas para introducir liquidez en los mercados bursátiles no parece que tengan éxito. Mientras que el mercado duda seriamente de la efectividad de la política económica y de la devaluación del yuan para incentivar la economía.

"Todos los factores bajistas que existían la semana pasada (a excepción de Grecia), dan un paso más. Básicamente, el temor que genera la hipótesis de una fuerte ralentización de la economía china está causando la mayor histeria en los mercados desde los peores momentos de la crisis del Euro, en el 2012", explica Daniel Pingarrón, desde IG. "La incertidumbre que proyecta la cuantía real de la desaceleración china, o el efecto de la batería de medidas tomadas por sus autoridades, es lo que está causando las ventas masivas, que no se basan tanto en la consumación de 'malas noticias', si no en la mera posibilidad de ésta", añade.

La apertura de Wall Street no ha hecho sino corroborar el miedo que tienen los inversores. Al cierre de las bolsas europeas, los tres principales índices de la Bolsa de Nueva York se dejan en torno a un 3%.
“Creemos que hay una ventana de pánico vendedor en este momento, y podemos ver nuevas caídas”, avisa François Savary, estratega jefe del banco suizo Reyl, en declaraciones a Reuters. “El miedo engendra miedo en los mercados y el Banco Popular de China puede ser el único capaz de evitar esto por un segundo día”, opina Craig Erlam, estratega de Oanda.
(fuente/Bolsamanía)









martes, 11 de agosto de 2015

10 hechos que precedieron a la última crisis financiera y que se estan repitiendo ahora.

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Muchos de los patrones que precedieron al gran colapso financiero de 2008 se están repitiendo de nuevo ante nuestros propios ojos.

En concreto, podemos detectar estos 10 patrones clave que se están repitiendo de forma muy parecida:

# 1 Estamos viviendo un muy mal comienzo de año para el mercado de valores

Durante los tres primeros días de negociación de 2015, el S & P 500 bajó un 2,73%. Sólo ha habido dos veces en la historia en que se ha reducido en más del 3% durante los tres primeros días de negociación de un año. Estos años fueron 2000 y 2008, y en los dos fuimos testigos de enormes caídas de la bolsa.

# 2 Un comportamiento muy agitado del mercado financiero

En general, los mercados tranquilos y estables tienden a subir. Cuando los mercados se comportan de forma agitada e inestable, tienden a bajar.

Por ejemplo, en el gráfico que publicamos a continuación, se muestra cómo el índice Dow Jones Industrial Average se comportó desde principios de 2006 hasta finales de 2008. Como se puede ver, el Dow estaba muy tranquilo, ya que aumentó durante 2006 y parte del 2007, pero empezó a agitarse violentamente a medida que se entraba en el año 2008…


Por otro lado, es importante que no dejarse engañar si las acciones se disparan de valor en un día concreto. Los tres días de mayores ganancias del mercado de valores durante toda la historia, se produjeron justo en medio de la crisis financiera de 2008. Cuando se empiezan a ver grandes subidas y bajadas en el mercado, estamos ante un signo de grandes problemas en el futuro inmediato. Por esa razón resulta tan alarmante que los mercados financieros globales hayan comenzado a comportarse de forma tan agitada estas últimas semanas.

# 3 Una disminución sustancial en los rendimientos de los bonos a 10 años

Cuando los inversores se asustan, tienden a mover su dinero hacia inversiones más seguras. Eso mismo ocurrió en 2008, y está sucediendo de nuevo ahora.
De hecho, de acuerdo con Bloomberg, los rendimientos de los bonos a 10 años a nivel global, ya han caído a niveles bajos sin precedentes…

Tomándolos en conjunto, el promedio del rendimiento de los bonos a 10 años de los EE.UU., Japón y Alemania han caído por debajo del 1% por primera vez en la historia, de acuerdo con Steven Englander, jefe global de estrategia cambiaria del G-10 de Citigroup.

Esta no es una buena noticia. Según Englander, los tipos bajísimos, que caen por debajo de cero cuando se toma en cuenta la inflación, nos muestran “que los inversores piensan que durante mucho tiempo, no vamos a ir a ninguna parte”

# 4 El precio del petróleo se desploma

Todos lo estamos viendo: el precio del petróleo se está desplomando por momentos. Por ejemplo, el precio del petróleo en Estados Unidos ha caído por debajo de 48 dólares por barril. En junio de este 2014, estaba sentado alrededor de los 106 dólares.

Como muestra el siguiente gráfico, sólo ha habido otro momento de la historia en el que el precio del petróleo haya disminuido en más de 50 dólares en menos de un año…

La única vez que se ha producido un colapso de los precios del petróleo de esta magnitud, acabamos experimentando la mayor crisis financiera desde la Gran Depresión. ¿Estamos a punto de ver como se repite la historia?

# 5 Un descenso dramático en el número de equipos operativos de perforación de petróleo y gas

Durante el cuarto trimestre de 2014, 93 equipos de perforación de petróleo y gas estuvieron parados y se está proyectando que otros 200 detendrán sus actividades este trimestre. Esto también es algo que sucedió durante la crisis financiera de 2008 y que continuó hasta bien entrado el año 2009.


# 6 El precio de la gasolina experimenta una gran caída

Muchas personas alrededor del mundo, están celebrando que el precio de la gasolina ha caído en picado en las últimas semanas. Pero también estaban celebrando esto mismo cuando se produjo el colapso financiero del año 2008. o, resultó que no había nada que celebrar en 2008.

El gráfico sobre el precio de la gasolina en EEUU que mostramos a continuación nos muestra esta tendendia nada halagüeña…


# 7 Una amplia gama de productos industriales comienzan a bajar de precio

Cuando las materias primas industriales bajan de precio, esto es señal de que la actividad económica se está desacelerando. Y al igual que en 2008, esto es lo que estamos viendo suceder en el escenario mundial en estos momentos.

El siguiente es un extracto de un artículo reciente de CNBC…

Desde el níquel hasta el aceite de soja y desde la madera contrachapada hasta el azúcar, los precios mundiales de las materias primas han estado experimentando un descenso constante a medida que la economía mundial ha perdido impulso

# 8 Caída de los bonos basura

Al igual que en 2008, estamos siendo testigos de los inicios de un colapso de los bonos basura. La deuda de alto rendimiento relacionada con la industria de la energía está en la punta de lanza de este proceso, pero en las últimas semanas hemos visto a los inversores deshacerse de una amplia gama de bonos basura.


# 9 La inflación mundial se ralentiza considerablemente

Cuando la actividad económica se ralentiza, lo mismo ocurre con la inflación. Esto es algo de lo que fuimos testigos en 2008 y también está sucediendo ahora. De hecho, se proyecta que la inflación mundial está a punto de caer a su nivel más bajo desde la Segunda Guerra Mundial…

Los aumentos en los precios de los bienes y servicios de las economías más grandes del mundo están disminuyendo dramáticamente. Los analistas predicen que la inflación se situará por debajo del 2% en todos los países que conforman el grupo del G7, algo que no ocurría desde antes de la Segunda Guerra Mundial.

De hecho, Japón fue el único país del G7 cuya tasa de inflación fue superior al 2% el año pasado. Y los economistas creen que fue debido a que su gobierno aumentó el IVA, algo que provocó un impulso artifical de los precios

# 10 Una crisis de confianza de los inversores

Justo antes de la última crisis financiera, la confianza que tenían los inversores de EEUU de que EEUU fuera capaz de evitar un colapso de la bolsa en los próximos seis meses comenzó a disminuir de manera significativa.


Y ¿adivinan qué? Eso es algo que está sucediendo de nuevo…

La confianza de los inversores de que los EE.UU. evitará una quiebra del mercado en los próximos seis meses se ha reducido drásticamente desde la primavera pasada.

La Escuela de Administración de Yale publica un Índice de Confianza mensual. El índice muestra la proporción de inversores que creen que se evitará un desplome de la bolsa en los próximos seis meses.

Yale señala que “la confianza ante un crash bursátil alcanzó su mínimo histórico, tanto para los inversores individuales como institucionales, a principios del año 2009, pocos meses después de la crisis de Lehman Brothers, lo que era reflejo de la agitación en los mercados de crédito y de los fuertes temores de depresión generados por ese evento y estaba relacionada con los bajos valores bursátiles en aquellos momentos”

Aunque es imposible predecir con exactitud como evolucionará la economia en el futuro, lo cierto es que estamos ante señales e indicios para nada positivos…


fuente: http://theeconomiccollapseblog.com/archives/10-key-events-preceded-last-financial-crisis-happening-right-now


Por otro lado también se dice y destaca que el Crash Global en el 2015 NO ocurrirá.

2015 – El crash global no ocurrirá

También podríamos haber titulado nuestro artículo: “No, la inflación de las bolsas chinas no es una burbuja”. El delirante aumento de la bolsa de Shanghai en un 100% en un año es ciertamente sorprendente, pero traduce una dinámica real del desarrollo económico del país. Uno realmente tiene que preguntarse cómo el dinero real (ahorros chinos) invertido en las necesidades reales (infraestructura, los sistemas sociales, la descontaminación, la Ruta de la Seda …) podría crear una burbuja.

Nuestro equipo desea resaltar la incoherencia que existe entre tener miedo a las ganancias en los centros financieros de las zonas con un desarrollo económico obvio, como es el caso de China, y el hecho de que, durante años, todo el mundo ha tenido que admirar las cifras de las bolsas de valores occidentales, especialmente en EE.UU., en total contradicción con los fundamentos de sus economías. Sí, la bolsa de valores de Estados Unidos es una burbuja completa (y, en menor medida, también las bolsas de Japón y de Europa). Pero la liberación de las dinámicas de las naciones emergentes, que se dotan de infraestructuras de acuerdo con el tamaño de sus fuentes de ingresos, está a punto de absorber todas estas burbujas para financiar un desarrollo de negocios en una escala nunca antes vista. Por tanto, el desplome mundial no va a suceder, debido a que el “planeta finanzas” acaba de nacer.

Los títulos de la sección Perspectivas son:
  • Mercado de valores chino: una apertura bien preparada
  • Ruta de la Seda: China acaba de lanzar un New Deal global
  • Los BRIICS y el BAII despliegan el poder de las economías emergentes
  • De la globalización a la globalidad: ¡el problema de la fontanería ha sido resuelto!
  • Un mundo abierto, pero no tanto
  • Hacia un “crack” occidental… o no
Nuestro equipo ha decidido hacer pública una parte de la sección Perspectivas, intitulada :

De la globalización a la globalidad: ¡el problema de la fontanería ha sido resuelto!

Sólo le corresponde a Occidente comprender esta gran oportunidad. Por un lado, está la montaña insuperable de los problemas de Estados Unidos: una economía que entra de nuevo en la recesión, una vez más, la inseguridad que está alcanzando su nivel más alto los ingresos del 80% más pobre que han estado cayendo durante los últimos dos años una sequía sin final en California, el fantasma de un nuevo cierre del gobierno en noviembre  con la posibilidad de incumplimiento de pagos, un mercado de valores sobrecalentado, etc.

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Figura 5 – Los ingresos por quintiles, entre julio 2012 hasta 07 2013 y julio de 2013-julio de 2014. Fuente: Bloomberg.

Por otro lado, hay perspectivas prometedoras para los BRIICS en una lógica de colaboración global.
Nuestros lectores saben muy bien lo preocupados que estábamos el año pasado sobre el riesgo de Occidente de replegarse sobre sí misma. En los últimos tres meses hemos recogido de nuevo el hilo de nuestras anticipaciones sobre el surgimiento de un mundo multipolar, los retos que plantea su organización, los obstáculos en el camino de su aplicación y de su desarrollo, así. Con el acuerdo de Irán, de repente el mundo es otra vez emocionante… porque los problemas ahora son desafíos que merecen la pena y no amenazas de muerte. Las soluciones existen.

Estos problemas son numerosos: por un lado el daño causado por la crisis sistémica global que hay que para reparar y por otro los problemas estructurales que debemos resolver juntos. Pero la máquina se ha reiniciado y por primera vez en la historia es global. Este paso de un mundo occidental a un mundo global ha causado problemas en las “cañerías” del sistema: una moneda única que descansa sobre una pequeña economía nacional de Estados Unidos, los mercados financieros que no se adaptan al tamaño de los flujos de dinero, las instituciones internacionales que no pueden incorporar las nuevas realidades globales … 

Mientras que los BRICS han puesto su mayor empeño y han creado las condiciones para reinventar un sistema monetario internacional multi-monetario, los mercados financieros verdaderamente globales (a través de innovaciones como la conexión de sus dos centros financieros de Shanghai y Hong Kong, por no hablar de la red de transacciones en Yuan que ahora abarca todo el mundo), los bancos multi-polares o mundiales como el Banco BRICS o la flamante infraestructura del Banco Asiático de Inversiones, a la que los países europeos, después de haber fruncido el ceño ante el Banco BRICS, ahora se apresuran a aceptar la invitación de China (Londres en primer lugar, a continuación, París, Roma y Berlín)… hasta el punto de que EE.UU., después de haber “regañado” a los europeos por su entusiasmo se ve obligado a mostrar cierta voluntad de cooperación.

Incluso Israel, que ha sido cortejado por el AIIB, casualmente durante las negociaciones con Irán, decidió presentar una solicitud para unirse.

Toda esta ingeniería carecía de una aplicación práctica. La Ruta de la Seda ofrece el primer esquema básico. El mundo multipolar está aún por construirse; los billones que flotan en el aire de los mercados financieros occidentales, una vez más pueden encontrar dónde aterrizar. 
 
Es un verdadero New Deal que los chinos nos están ofreciendo, lo hemos visto antes, pero esta vez es global. 
 
fuente/http://geab.eu/es/
 

viernes, 7 de agosto de 2015

ECONOMÍA. ¿Crash en 2015?

No escasean los artículos acerca de como esta la situación técnica de los mercados. Básicamente la fortaleza está en los Estados Unidos y la debilidad está en Europa y Asia exceptuando a China y Japón por razones estrictamente monetarias. 

Está más que demostrado que los análisis por el devenir de la tendencia general del mercado hay que focalizarlos en Wall Street pues la más mínima debilidad allí haría tambalear al resto de las plazas mundiales. Que en Estados Unidos el mercado esta sobrevalorado esta bastante claro, no obstante la historia nos ha enseñado que todavía se podría sobrevalorar más teniendo como ejemplo significativo el de finales de los 90. 

Exceptuando a la gran burbuja de sobrevaloración bursátil del año 2000, solamente previo al crack de 1929 había mas sobrevaloración que ahora según el PER de Shiller. Otros indicadores como el ratio Q o el indicador de Buffett muestran que la situación actual tan solo se ve superada por la burbuja del 2000.


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Por tanto, una explosión bajista del mercado podría aparecer en cualquier momento, en cualquier instante. Los ingredientes para la erupción volcánica están listos. 

El desplome del petróleo podría estar anticipandonos un enfriamiento economico global, el Baltic Dry Index sigue en zona de mínimos indicando que el comercio marítimo esta parado, la ya evidente desaceleración económica en China, la cada vez mas cercana quita griega que por efecto dominó podria extenderse a otros países con elevadas deudas provocando una nueva crisis financiera, etc. 

 Parece bastante claro que los agregados macroeconómicos de Estados Unidos continuan fuertes por lo que a corto plazo no se vislumbra tal crash, en cualquier caso veremos como cierran esos datos macro a la finalización del primer trimestre. Detalles invisibles al análisis técnico tradicional de que un crash, o un gran crash, puede estar cercano los hay. Por ejemplo el dinero inteligente ha tenido una importante huida durante los últimos 30 días lo cual da credibilidad a una posible distribución de mercado que resultaría peligrosa en su resolución.
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La web americana WallStreetCourrier mide un indicador llamado Global Momentum que analiza la fuerza de los 36 ETF's más importantes del mercado, es un indicador fiable y que mide el calor del mercado. Actualmente se puede ver que no hay temperatura, ni si quiera cuando se produjo el impresionante despegue después de las caídas del pasado octubre.

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La venta masiva de activos bursátiles por parte de los Insiders hace poco mas de un año según su ratio venta / compra quizás tampoco se deba a un factor aleatorio sino a un inicio de distribución que ha venido dándose durante todo 2014.

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Por ejemplo el flujo de dinero del todo poderoso indice Nasdaq compuesto ha venido a menos durante todo el año pasado.

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En cualquiera de los casos es muy previsible una fuerte corrección. Que sea o no un crash ya se verá.

fuente/inbestia.com/analisis/crash-en-2015